制圖謝瑤

    2016年，規范互聯網金融成為行業發展重頭戲，尤其是P2P網貸行業，安全理財是投資者最關注的話題。為了增信，不少互聯網金融公司選擇與保險公司合作，那么P2P網貸平臺引入保險就安全了嗎？正值3·15國際消費者權益日到來之際，京華時報金融周刊組織了P2P網貸市場調查，與您一起關注P2P網貸安全問題。

P2P投資者最看重風險

    京華時報金融周刊組織的P2P網貸市場調查的結果顯示，在參與投票的京華時報讀者中，有八成以上的讀者投資過P2P網貸理財品；正在觀察，準備投資的比例為10%；只有少數讀者不關注P2P網貸理財品。這證明隨著互聯網金融的發展，P2P網貸理財已經獲得越來越多的關注。

    調查結果還顯示，“風險高低”以55%的絕對投票比例壓倒“投資收益”、“平臺股東背景”，成為投資者選擇P2P網貸產品時最看重的條件。

    此外，在參與投票的讀者中，有近60%的投資者無法接受投資虧損，這也使得投資者更加關注P2P網貸的風險問題。值得關注的是，投資者對于規避風險的條件關注度并不統一，在“第三方資金托管”、“第三方擔保公司保本保息”、“與保險公司合作”、“信息公開透明”的選項上，投票比例比較分散，這也從側面說明目前P2P網貸行業中對于安全性保障的條件并不是單一的，銀行、保險、擔保公司等全方位的增信服務才能使P2P公司更有關注度。

    此外，參與投票的讀者中，對于P2P網貸公司與保險公司合作的問題，有44%的讀者認為是“針對投保人違約承擔本息保障”，另有22%的讀者認為是“有保險公司為投資收益兜底”，還有22%的讀者認為該合作“僅限于盜刷等賬戶資金安全”。這反映出保險公司與P2P公司合作的方式較多。另一方面需要注意的是，由于不同險種保障不同，太多的合作方式也容易對投資者造成困擾。

P2P與險企合作方式多樣

    選擇與保險公司有合作的網貸公司是否意味著投資更安全、不會發生平臺跑路？”

    雖然不少P2P公司選擇與保險公司合作，但有的平臺合作的僅僅是人身意外險。例如，微金所與中國人保和中國人壽都有合作。

    而根據公開資料，人保財險為該平臺提供財產安全保障，國壽財產險公司則是為投資人提供人身意外險。而行業中與微金所一樣與保險公司合作類似盜刷、賬戶安全、人身意外險的P2P平臺不在少數。這與不少投資者認為的“保證本金”、“保障平臺不跑路”并不是一個概念。

    網貸平臺與保險公司合作并不意味著網貸平臺就百分之百安全了，加上保險本身屬于比較復雜的金融產品，如果解釋不清，很容易對老百姓造成誤導。“個別網貸平臺對風險避而不談或者輕描淡寫，而是更多地宣傳與保險公司合作，核心是讓投資者放心，這樣很容易誤導消費者。”

承諾本金兜底的平臺有限

    P2P安全性的不足，已經大大限制了P2P行業投資人群規模的增長速度。隨著“去擔保”成為業界共識，不少P2P將風控重任從擔保公司向保險公司轉移。

    有統計數據顯示，截至目前，已經有超過60家的P2P網貸公司與保險公司有合作。由于合作險種不同，對投資者提供的保障也并不相同，雖然不少P2P平臺都宣稱與保險公司合作，但并非所有與保險公司的合作都是本金兜底，絕大多數的合作僅僅是個人賬戶資金安全險、借款人人身意外險、擔保抵押物投保財產險，而非投資人所期待的本息保障。還有一些網貸平臺故意夸大宣傳與保險公司的合作，但合作內容模糊不清，誤導消費者。

    而真正能為投資人提供投資安全保障的“履約保證保險”的平臺很少。所謂履約保證保險，是指保險公司向履約保證保險的受益人(即債權人)承諾，如果被保險人(即債務人，P2P平臺中專指借款人)不按照合同約定或法律規定履行還款義務，則由該保險公司按照保單約定承擔賠償責任的一種保險形式。

    簡單來說，履約保證險使保險公司發揮出擔保公司的作用，同時比普通的擔保貸款更有優勢：首先，購買履約保證險，企業必須提供抵押物，但貸款金額可以放大到抵押物評估值的3倍。第二，在擔保貸款模式下，如企業貸款100萬元，實際上只能拿到90萬元，另外10萬元用作保證金；而通過購買履約保證險貸款，企業不需繳納貸款金額10%的保證金，從而降低融資成本。第三，保險保費比擔保費率低。目前，市場上貸款擔保費用在2.5%～3.5%之間，貸款履約保險費率可低至0.7%。

有保險也并非高枕無憂

    P2P平臺定位是信息中介，自身不應提供任何形式的擔保。而這對國內的投資者來說，沒有擔保就意味著自己的錢不安全，就不會在這家平臺投資，所以平臺就會通過第三方擔保機構來增加投資人的安全感，這種背景下就促使了保險公司與P2P平臺的聯姻。

    保險公司保障的內容與具體的險種有直接關系，并非P2P平臺只要與保險公司合作，投資者就沒有資產損失的風險。P2P與保險公司的合作在一定程度上提升P2P平臺運營中部分風險損失的保障能力，至于是哪種風險則與具體的險種有直接關系。

    雖然平臺與保險公司合作可以提升投資者資金的安全度，但并不意味著資金可以高枕無憂。在選擇上首先要看這家平臺是否主動公布合作細節，全面透明地展示出具體合作的方式和條款，而不是扯起虎皮做大旗。還要看這家平臺與保險公司采取哪種方式的合作。在上面介紹的幾種保險方式中，履約保證類保險方式對投資者來說相對更安全，這種方式是融資方將基礎資產作質押，如果發生逾期或壞賬，則由保險公司理賠，或者由借款人投保，保證償還投資人借款；如果借款人不能按時還款，將由保險公司進行賠償，賠償款項將直接支付給投資人，用來保障投資人的本金和投資收益。

提防P2P平臺誤導性宣傳

    2015年7月發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》明確提出了“鼓勵保險公司與互聯網企業合作，提升互聯網金融企業風險抵御能力”。《指導意見》的出臺，加速了保險公司與P2P網貸的合作。

    今年2月，保監會下發《關于加強互聯網平臺保證保險業務管理的通知》，明確要求嚴格選擇互聯網平臺，不得與存在提供增信服務、設立資金池、非法集資等損害國家利益和社會公眾利益行為的互聯網平臺開展合作，并在與互聯網平臺簽訂的協議中，明確合作互聯網平臺不得存在上述禁止的行為。同時，還要嚴格審核投保人資質。